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BillDraper为什么风投回报骤降

发布时间:2021-01-21 18:29:25 阅读: 来源:中空玻璃设备厂家

AngelList风投的Naval Ravikant说过,风投将不再拥有“专有交易渠道(proprietary deal flow)”,也就是说,他们很难再寻找到别人不易发现的机会了。

他的这种观点,显然对许多VC而言是极具威胁的,因为他们已经习惯于让那些出色的创业者投怀送抱了。

但对于Bill Draper来说,这一观点似乎没有那么惊悚。Bill Draper是硅谷最早的一批风险投资商之一。他回忆说,在上世纪60年代前,根本就没有“交易渠道”这个概念。他说道,在过去,风险投资是一件新鲜事,他必须得一家一家的去找企业,挨个介绍自己,就像传福音似的传播风险投资的理念。Bill Draper在要求企业家们把股权转变为现金之前,甚至需要耐心的向他们解释什么是风险资本家。

显然,Bill Draper过去做的很出色,在随后的50年里,Draper仍然在风投界屹立不倒。他建立了三家风投公司,投资过许多成功的初创公司,比如Skype,还投资了电击除颤器行业。

风险投资行业究竟发生了多大变化,以及需要做出多大的改变?带着这两个问题,PandoDaily对Draper做了一次访谈,他谈到了某次投资让他起死回生,并且他还给出了自己的建议,告诉其他VC需要在哪些行业多加注意,最后还回应了最近Fred Wilson的观点,那就是风投行业有可能在未来25年内消失。

如果你今天给风投资本界发表一次“国情咨文”演讲,会说些什么呢?

硅谷里的现状是,钱多,好公司少。但我认为这其实也还好,因为创业者需要承担的风险也会较高。我当年进入风险投资行业的时候,那时的投资回报要高的多,因为每一笔投资交易我们都会审核。过去风投是一项较为简单的业务,因为有不少企业可供选择。但是,现在则更有利于创业者。他们只需要沿着硅谷的沙山路(Sand Hill Road)就有无数风投公司等在那里,总有人会喜欢他们的创意。因此,如今创业者拿到风投的可能性远高于过去。

你是说,现在有太多的风投资本家,而创业家却太少?

我说的是两件事:我认为,硅谷风投资本家的回报已经大幅下降,并且可能会继续维持在较低的水平。对于创业者而言,则是一个非常健康的环境,因为他们得到融资的几率大幅提升。在创业的初期阶段,即便是最有经验的风投资本家,也无法确认初创公司是否会成功。因此,对风投资本家而言,风险是上升的;而创业者的风险,反而下降。

在俄罗斯、中国、或是巴西,也有可能产生硅谷,但是他们可能不会像硅谷那么成功。不过如果他们靠近一所大学,也有可能极具创造性,如果硅谷不靠近斯坦福大学,那么也不可能成为今天的硅谷。

我们应该主要关注哪些未来技术呢?

生物医药领域,以及和人类身体相关的整体技术领域。现在我们的脑海中,有太多不明白的,但是很快,我们就会搞清楚。数年前,我投资了世界上第一台电击除颤器。当然,如今它已经挽救了数百万人的生命,也帮我赚了不少钱。但是,最重要的,是它为人类做出了贡献。我投资的另一家公司是Hybertech,这家公司开发治疗前列腺癌症,实际上,这家公司也挽救了我的生命。

我们在通勤上浪费了太多时间。那么如果未来有这样的场景,一个磁轨把你从300英里以外带进城,然后你从一个分离舱内出来,你可以去想去的地方,这个舱体会带你去,因为你刚刚在上面编好了程序,可能是谷歌,也可能是其他人驾驶。

能说下你的投资标准吗?你会如何投资呢?

我的标准非常简单,我不喜欢投资那种一心想被其他公司收购的企业。我希望自己投资的公司能够做大,并且收购其他公司。但实际上,这种事也经常发生,人需要实际一些。有时你不得不去卖掉投资的公司,因为这样会让你的利益最大化。在我们大多数的投资里,首先考虑的是团队,看这个团队是否有一个不错的前景,是否精力充沛,他们是否充满希望 ,是否愿意建立长期事业。如果未来发生了变化,他们需要对应做出适当的或大幅度的调整,甚至转型。所有出色的创业家都是勇敢的人,因为创业之路不仅孤独,而且还会有精神上的创伤。

未来的远见对于企业来说,究竟有多重要?您是否会经常期望企业对未来的远见发生改变?

不,我绝不会期望那样,虽然这种情况会经常发生。我希望企业可以从多个角度考虑,为什么这样就会有效果,还有谁这么做,他们如何找到一种比竞争更好的方式。这些问题往往没有清晰的答案。

最近,Fred Wilson表示风投行业将在未来25年内消失,至少不会以现在的方式存在,您是如何看待他的这一观点的?

我不明白他为什么这么说。风投行业已经诞生了很长时间。人们会说伊莎贝拉皇后就是一位风险投资家,因为她赞助了哥伦布探险,最后哥伦布为她带来了巨大的财富回报。

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