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蔡云舟李龙俊刘泰山成都日报历史经验表明暴跌并不可怕

发布时间:2021-10-14 17:57:13 阅读: 来源:中空玻璃设备厂家

蔡云舟李龙俊刘泰山成都日报:历史经验表明暴跌并不可怕

蔡云舟李龙俊刘泰山成都日报:历史经验表明暴跌并不可怕 更新时间:2010-11-14 7:30:11   放量下挫160点 1800只股下跌

突然而至的暴跌,打乱了市场节奏,也扰乱了投资者心态。下周大盘会如何运行成了目前最为关注的问题。记者统计近11年中类似大跌后的市场走势发现,大跌更可能引发短期调整而非趋势改变。同时分析人士也认为,指数短期下跌空间很有限。

昨日两市早盘低开低走,在石化双雄飙升的拉动下,沪指曾一度翻红。但噩梦也随之开始,股指开始一泻千里,个股疯狂杀跌,沪指失守5日、10日均线后,又跌破3000点整数关口支撑。最终,沪指暴跌162.31点,收于2985.44点,深成指更是重挫7%。沪深股指均创下自2009年8月31日以来的最大单日跌幅纪录,深市成交量创历史新高。那么,是什么原因导致周五的暴跌?暴跌过后,下周市场又会选择怎样的走势呢?

沪指跌破3000点

创14个月最大跌幅

昨日大盘低开后继续下探,一度跌破3100点整数关口。10时30分,石化双雄再次直线拉升,15分钟内,双双上拉5个百分点。在两桶油的强势带动下,沪指一度反弹翻红。虽然多头主力护盘意向明显,但获利盘出逃的压力更为沉重。临近午盘,两桶油大涨引发市场恐慌,抛压进一步加剧,股指开始一路狂泻,彻底失守5日、10日线支撑。午后开盘,继续震荡下挫,20日线的支撑也显得软弱无力,沪指轻松击穿3000点整数关口。

截至收盘,沪指报收2985.44点,暴跌162.31点,跌幅5.16%,创14个月最大单日跌幅。成交3034亿元。深成指收报12726.5点,重挫958.40点,跌幅7%,成交2348亿元,深市成交量创历史新高。两市板块无一翻红,中小板跌逾6%,创业板跌逾4%。个股一片惨绿,超过1800只个股下跌,更有近150只个股跌停,另有200余只个股濒临跌停,跌幅超过9%,上演了本次行情以来第一次真正意义上的跌停潮。至此,大盘K线图上出现了一根断头铡,完全吞噬了自上周一以来指数的上涨成果,周线上也收出本轮行情以来4.60%的最大周跌幅。

空方肆虐

板块个股无一幸免

在大盘暴跌的情况下,两市板块自然是无一幸免,全线下跌。申万一级行业23个板块中,券商、交运、有色金属、机械设备、农林牧渔等跌幅居前,19个板块指数跌幅超5%,几乎所有板块跌幅均超过3%。大跌伴随着量能的明显放大,说明在沪指接连失守中短期均线,以及115缺口之后,市场做多信心明显受损,多数个股出现恐慌性杀跌,并上演了跌停潮。

据统计,昨日有高达近537亿元资金离场,创年内最大单日资金净流出量。其中,机构资金净流出257.09亿元,散户资金净流出279.42亿元。两市81个行业中,各行业几乎全线遭到恐慌抛售,化工、交运、资源等板块抛压尤为沉重,化学原料制品板块抛压最重,净流出37.11亿元。资金净流出量前五名的个股为:兴业证券、ST昌河、西藏天路、沈阳化工和郑州煤电。

暴跌难改趋势 调整后或将重启升势

历史走势

大跌易引发调整

而非趋势改变

上涨过程中突然出现超过4%以上的大跌,次数并不多。从2000年以来,记者统计发现上涨中单日大跌4%的仅有10次。更重要的是,上涨过程中的突然急跌,很难改变市场向上的大趋势。这10次下跌后,短线趋势发生扭转的仅有1次。其余9次在急跌后展开了或长或短的调整,随后指数便继续向上。

走势一:短调后重新上涨

10次急跌后9次出现了或短或长的调整,然后再次上涨。其中有5次在暴跌后经历短线调整便重新上涨。比如从2007年2月27日大盘大跌8.84%,随后震荡4天,累计跌幅达到11%。之后一路从2785点上涨到4336点。2007年9月11日,因为发行2000亿特别国债,指数当日跌4.51%,但次日便开始上涨,并一路上冲到6124点历史新高。另外,2000年1月11日下跌4.23%、2006年6月7日下跌5.33%后也是短期调整后开始上行。

走势二:调整一月再上涨

另外还有4次急跌后出现1个月左右的调整才重续升势。2009年2月18日指数跌4.72%,随后几天中累计回落12%,随后到3月中旬才结束调整;2007年530大跌后,指数短期最大回调21%,调整时间接近两个月,随后才开始上涨。2008年10月18日大跌6.31%后大盘也调整了一个半月才开始上涨。

走势三:急跌预示趋势逆转

急跌后不久便出现趋势逆转的是在去年7月29日,当时大盘在冲上3400点后下跌5%,大跌后指数小涨了三天便开始了持续下跌的步伐。

分析师观点

遇反弹减仓

不失为稳健策略

观点一:下周初或有反弹

金百灵投资秦洪:本周五大盘出现了暴跌,一方面是因为美元的反弹以及欧元区债权危机阴影再现。另一方面则是因为机构拉高指标股所引发的反向指标效应,大盘呈现出护盘不成反受伤的走势特征。不过,由于2900点至2950点一线是历史天量的聚集区,因此,在此点位面临着较强的支撑,也就是说,下周初或有企稳反弹可能性。

观点二:调整会持续

广发证券万兵:存款准备金率的上调并非利空出尽,后期仍会有诸如加息、央票发行等沉淀资金、抑制通胀的措施出台,资金面收紧带给市场的心理影响将会滞后反应。这种担忧在昨天成为现实,虽然昨天大盘跌幅较大,但尚无明显的止跌信号,因而当前背景下不宜过早入场博反弹。

观点三:趋势走坏反弹减仓

世基投资余炜:周五的放量巨阴将沪指30日均线上方短期均线悉数击穿,3000点关口也告破,深成指甚至跌破30日均线,股指技术形态恶化。大批暴跌个股和指数的无抵抗下跌,表明空方已经占据主导地位,短期市场仍有回调压力,投资者在操作上宜保持谨慎,遇反弹则借机减持。

三大原因

导致罕见暴跌

原因一 两桶油引爆技术调整

对于石化双雄飙升而市场暴跌的诡异表现,有分析师认为两桶油上涨实为掩护机构出货。因为根据以往经验,两桶油一旦放量拉升,那么市场就会出现调整。不过,对于这样的逻辑,也有分析人士不认同。英大证券研究所所长李大霄表示,投资者觉得石化双雄的拉升是在掩护其他个股出货,但石化双雄的拉升只是正常的市场表现,投资者没有必要对此过于恐慌,投资者之所以会认为石化双雄的拉升是掩护机构出货,是因为目前大多数个股累计涨幅已大,稍有风吹草动就会出现大量恐慌性抛盘。其实可以理解为,两桶油引爆技术调整。

盘面上也显示了市场本身的调整压力,在昨日暴跌之前,指数已经出现了顶背离的趋势,而部分板块个股的涨幅也早已超出了理性的范围。连续反弹积累的获利盘使得市场像一个随时可能引爆的炸弹,而石化双雄的拉升就成为了点燃炸弹的导火线。

原因二 通胀改变市场预期

在基本面没有大的改变的背景下,本轮行情的上涨实际上是由资金面的宽裕推动的。不过,随着10月经济数据的出炉,市场的预期开始改变。

分析人士认为,面对严峻的通胀形势与资产价格泡沫压力,持续两年多的适度宽松政策将再次出现微调已经成为大概率事件,这种预期已经开始影响到行情的稳定。再次提高存款准备金率等被市场理解为只是一揽子措施中的一部分,甚至有观点认为,唯有数量型调控与价格型调控相结合,才可应对史上规模最大,破坏力最强的泛滥流动性的冲击。

国信证券策略分析师王军清也表示,大盘大跌主要是部分投资者对国家可能出台的紧缩政策预期所致。目前,通货膨胀短期内的确难以消除,国家随后出台加息、提高存款准备金率的预期非常强烈,再加上海外股市下跌,导致投资者作出一些落袋为安的决定。

原因三 传闻引发恐慌出逃

昨日市场有调整印花税的传闻,对于经历过530的市场而言,这是相当具有杀伤力的一条传闻。传闻称,数据显示,1-9月,证券交易印花税收入362.23亿元,用税收和猛烈下跌的方式把入场的热钱套住,比调存款准备金率要有效。但中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示此时调整印花税没有道理。

此外,市场的恐慌还来源于期货市场。周五,国内商品市场全线大跌,截至收盘,沪铜、沪锌、橡胶、大豆、豆粕、豆油、乙烯、PVC、棉花、白糖、菜油、PTA这12个品种跌停。期货市场的大跌,也传导到了A股市场。

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